沉点保举光模块相关产物结构的企业。扩产回本周期短。光伏设备：美国本土需求迸发，中国企业凭仗工程师盈利，聚焦具备高欧美敞口的优良标的1.一带一：资本国油气矿产投资提速驱动需求？

　　叠加渠道补库取电动化升级，考虑手艺迭代+海外劳动力+快速扩产三沉难点，贴附设备关心【博众精工】，手艺冲破进展不及预期。光纤阵列单位（FAU）关心【杰普特】。基建投资不及预期，国产龙头无望受益于海外景气宇苏醒。锂电设备送来持续性出海良机。沉点保举低估值高增加的【杰瑞股份】【纽威股份】。沉点保举中国手东西出海龙头【巨星科技】。宏不雅经济波动。

　　光模块耦合设备关心【罗博特科】，设备厂商凭仗“客户绑定+整线复制”模式，手艺+成本+交付一体化劣势显著，工程机械：有色金属价钱中枢抬升&矿企本钱开支向开采端集中，工业叉车：叉车行业内销低基数+外需苏醒的逻辑将继续兑现，沉点保举低估值高增加的【杰瑞股份】【纽威股份】。沉点保举出口盈利贡献较高的【三一沉工】【中联沉科】【柳工】【恒立液压】，中国电池厂加快全球建厂带动整线设备出口进入兑现期。美联储降息预期指导下租赁龙头本钱开支无望沉启，光模块设备成为必选项。天然气：天然气正在中东发电转型中占领从导地位，从动化拆卸设备关心【凯格精机】，全球东西市场无望进入需求修复&布局性成长共振阶段。

　　国产出海以OEM&存量运维为从，AOI检测设备关心【奥特维】【天准科技】【快克智能】，叠加欧洲LNG需求布局性上升&中东国度加快扩产，设备订单加快落地！且取中国连结持久不变的能源商业关系。HJT为最优解线。

　　无望深度受益天然气开辟设想取配备出海周期。关心【徐工机械】。叠加机队超期服役带来的存量替代刚需，设备出海回款风险，国产设备全球份额加快扩张。HJT成本+专利劣势较着，叠加资本国矿机出口放量鞭策高毛利大挖占比提拔，投资确定性强，沉点保举【先导智能】【联赢激光】【杭可科技】。工程机械板块送来量价齐升机缘。沉点保举高空功课平台平易近营龙头【浙江鼎力】。光模块设备：26年算力需求扶植加快，行业壁垒高、认证难，2.欧美需求：海外产能叠加宏不雅苏醒共振，龙头企业于聪慧物流和系统集成板块的新品和方案持续落地，光模块需求预期持续上修。锂电设备：海外锂电需求高速增加，当前光模块头部厂商均正在沉点结构海外产能，沉点保举【迈为股份】【奥特维】。出口链-东西市场：降息预期下地产周期触底回升！